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财经新闻

黄金交易提醒:美国通胀担忧回升,金价四周来首跌

       上周诸多经济数据导致投资者降低了对美国降息的预期,针对贵金属的压力不断上升,金价录得四周来首次下跌。

  上周五(3月15日),现货黄金收跌0.30%,收报2155.70美元/盎司。金价上周下跌越0.8%,这是自2月中旬以来的首次周跌幅。周一(3月18日)亚市早盘,现货黄金小幅低开,目前交投于2154.75美元/盎司附近。

黄金交易提醒:美国通胀担忧回升,金价四周来首跌(图1)

                                                                                               (现货黄金日线图,)

  上周数据显示美国2月份消费者价格涨幅超出预期,生产者价格也显示出一定的通胀粘性。

  Gainesville Coins首席市场分析师Everett Millman 表示,“黄金已经消化了利率下降预期所带来的积极推动……如果通胀再次开始走高,这意味着政策制定者将不得不在更长时间内保持更严格的货币政策。尽管黄金并不特别喜欢高利率环境,但如果利率保持如此高的原因是通货膨胀过热……这自然意味着人们会再次转向黄金。”

  高于预期的通胀持续给美联储维持高利率的压力,从而令金价承压。这种无收益的贵金属也被用来对冲通胀。

  交易员对6月降息的押注有所减少,CME FedWatch工具目前认为6月降息的可能性为55%,上周则高于70%。

黄金交易提醒:美国通胀担忧回升,金价四周来首跌(图2)

    不过,高盛在一份报告中写道:“我们将2024年的平均金价预期从2090美元/盎司上调至2,180美元/盎司,目标是在年底前上调至2300美元/盎司。”

  本周展望

  最新的Kitco News每周黄金调查显示,上周市场专家的看涨情绪已基本消失,而散户交易员仍对金价本周继续上涨的机会持乐观态度。

  Barchart.com高级市场分析师Darin Newsom表示:“鉴于4月期货合约日线图上的短期趋势,我将继续坚持下跌一周。话虽如此,该合约尚未确认这一趋势,创下4天新低,周五交易日前支撑位为2156.20美元。”

  “从根本上来说,未来一周什么会给金价带来压力?根据美联储主席鲍威尔本人的言论,这基本上已成定局,美联储很可能不会在本周三会议结束时降息。”“从理论上讲,这可能会给美元带来希望,并对黄金造成压力。市场多头会辩称,由于没有考虑降息,并且基于‘卖出谣言,买入事实’的理念,黄金应该会上涨。”

  Newsom总结道:“目前,我将继续看好下行趋势,特别是如果跌破4天低点的话。”

  盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen在美联储会议前维持看跌预测。他表示:“在对冲基金长期清算的推动下,金价连续第二周走低,面临进一步调整的风险,这仍然是最大的风险。”“特别是在一周后,消费者物价指数(CPI)和生产者物价指数(PPI)数据高于预期,导致市场消化了进一步降息的延迟。”

  就Adrian Day Asset Management公司总裁Adrian Day而言,他认为没有理由停止看涨。他表示:“面对美联储和其他央行推迟开始宽松政策,金价表现出弹性。”“市场正在期待未来几乎肯定会出现的宽松政策。”

  SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示:“我对未来一周的黄金持中性态度。”“我认为美联储可能会在美联储会议后采取行动,但方向将取决于鲍威尔的言论。”

  RJO Futures高级商品经纪人Bob Haberkorn表示,在美联储试图确定可能的利率路径时,金价对美联储之前的通胀数据表现出极大的敏感性。

  他表示:“我认为上周的打击只是美联储目前可能无法降息的现实可能性。”“这就是你在抛售中看到的情况,CPI、PPI都比预期更热。前一个月也是同样的情况。就预期而言,三个月前我们可能会谈论3月份他们会降息,但现在显然已经被推迟了几次。”“当消费者物价指数(CPI)、生产者物价指数(PPI)都显示出他们所显示的水平时,他们怎么能谈论降息呢?”

  Haberkorn对高通胀数据后美联储的声明进行了猜测。“美联储本周会说什么?他们会说他们必须保持稳定吗?我的意思是,根据我们在这里看到的数据,他们甚至可能不得不谈论加息,”他说,“我采访过的一些进出交易的金属交易商正在形成一种观望态度。我认为我们的贵金属,黄金和白银,看起来今天想要走高。但随着股市受到如此严重的打击,感觉像是在规避风险,随着时间的推移,我可能会看到金属出现一些清算。”

  Haberkorn表示,他可能会在未来一周看到贵金属价格出现小幅回调,但跌幅将是小幅且短暂的。“我认为抛售将是有限的,因为金价处于历史高位,并且考虑到利率有多高,黄金表明这绝对是避险资产。人们对美国政府支出和美元感到担忧,人们希望保护自己,无论是在实物市场还是在期货市场。”

  “通常情况下,如果利率如此高,金价就不会创下历史新高,”他补充道,“这只是表明现在存在如此令人恐惧的交易。在他们宣布这一消息后,黄金可能会遭到抛售,但我认为,这种下跌将会被买进。”

  上周,11位分析师参与了Kitco News黄金调查,近四分之三的华尔街受访者目前预计金价将下跌或横盘整理。只有3位专家(即27%)预计未来一周金价将会上涨,同样比例的专家预测金价将在区间波动。预测贵金属价格下跌的比例最大的是6位分析师,占46%。

  与此同时,Kitco的在线民意调查共进行了194票投票,大多数大街投资者仍预测金价未来一周将进一步上涨。110名散户交易员(占56%)预计金价未来一周将会上涨。另有54名受访者(即29%)预测金价将会走低,而30名受访者(即15%)对黄金的近期前景持中立态度。

黄金交易提醒:美国通胀担忧回升,金价四周来首跌(图3)

    本周将迎“央行盛宴”

  本周各国央行将成为焦点,日本央行和澳大利亚储备银行将于周二公布利率决定,美联储将于周三公布利率决定,英国央行和瑞士央行将于周四公布利率决定。

  市场还将关注周二的美国新屋开工和建筑许可,以及周四的每周初请失业金人数、费城联储制造业调查、PMI预览数据和成屋销售。

  Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示:“未来一周是关于央行的。”“市场正在重新考虑6月份美联储的降息。这给了美元一些支撑。我认为日本央行在4月份加息的可能性更大,但瑞士央行可能会意外地领先于欧洲央行(欧洲央行可能在6月份降息)。墨西哥央行也可能会出人意料地降息。如果不降息,下一次机会是在5月份,这可能距离6月2日大选太近,以至于对于极度独立的央行来说,无法改变政策。”

  “我希望金价在未来一周左右走低,” Chandler表示,“跌破2150美元可能会达到2130美元,甚至可能是2110美元,但我怀疑潜力会延伸至2100美元。”

  Forex.com高级市场策略师James Stanley表示,在经历了近期的所有上涨之后,黄金未来一周将下跌。“考虑到金价突破的速度以及在2200美元附近的停滞,黄金似乎需要回调,而周三美联储的决定,在此之前出现一些获利了结是有道理的,”他表示,“考虑到突破已经开始停滞,特别是在一个主要推动因素即将出现的情况下,可能有很多投资者最近加仓,可能希望获利了结。”

  北京时间07:16,现货黄金现报2154.97美元/盎司。