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财经新闻

黄金市场失去正常反应?地缘政治风险、央行需求等因素推动金价上涨

周五(4月19日),伊朗媒体似乎淡化了以色列袭击的影响,表明地缘政治风险降低,导致避险资产需求放缓,金价回吐涨幅。本周现货黄金价格上涨超2%。美国黄金期货收盘上涨0.7%,至2413.8美元

黄金市场失去正常反应?地缘政治风险、央行需求等因素推动金价上涨(图1)
(现货走势图)

金价实现连续第五周上涨,这是自2023年1月以来最长的连续上涨趋势。尽管美元和债券收益率强劲上涨,而2024年降息的预期却大幅下降。

据报道,以色列周五早上对伊朗进行了反击,在一次无人机行动中袭击了一个军事地点,但规模有限,似乎造成的损失很小。此前因对中东更广泛地区冲突扰乱全球市场的担忧,金价上涨近1.6%。市场对美元和国债等避险资产的兴趣也减弱。

近期,金价持续攀升,并在本周实现了连续第五周的上涨。市场关注的焦点在于伊朗和以色列之间可能发生的进一步针锋相对的报复行动,这一因素引发了市场的避险需求。

周五早些时候,伊朗一座城市上空传出爆炸声,有消息人士指出这可能是以色列发动的袭击。然而,德黑兰对此事进行了淡化处理,并表示目前没有报复计划。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示,中东局势的升级与降级对市场走势具有重要影响。若局势真的出现缓和,黄金价格可能会回调或进行盘整,避险买盘也将逐渐消退。然而,从长期来看,黄金的上涨趋势仍将持续,美联储的降息步伐可能不会如市场所预期的那样迅速。

美联储官员普遍认为,目前并不急于降息。市场预计9月降息的可能性约为67%。

本周,市场交易员普遍感受到央行官员有意限制对未来宽松政策的预期。美联储官员近期的公开声明指出,短期内并不急于进行降息。这一立场得到了美联储主席杰罗姆·鲍威尔的肯定,同时,包括纽约联储主席约翰·威廉姆斯和亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克在内的其他高级官员也表达了相同的看法。

在周四(18日)的一次公开活动中,当被问及全年维持利率稳定是否适宜时,明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利回应称:“这是一个可能的选择。”

除了通胀压力持续存在外,劳动力市场的紧张状态也进一步强化了市场对经济稳健增长的预期,这支持了经济“软着陆”的情景。因此,市场普遍认为,首次降息的预期时间可能会推迟。

根据芝商所FedWatch工具的最新数据,美联储在6月份启动宽松周期的可能性已大幅下降至约16%,而对9月份进行首次降息的预期则大幅上升至65%以上。

此外,研究机构安泰科(Antaike)指出,在需求前景强劲和宏观不确定性的影响下,黄金价格有望进一步上涨。

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,越来越明显的是,黄金已经放弃了正常的反应功能。当美元和利率下滑时,金条通常会上涨,反之亦然。目前推动金价今年上涨16%的因素是与俄乌中途和中东相关的地缘政治风险的综合作用;强劲的零售需求;央行需求;主要经济体债务与国内生产总值的比率不断上升;以及通胀前景可能重新加速。

美联储官员一致认为,降息并不紧迫。目前市场预计9月份降息的可能性约为67%。利率上升降低了持有无收益黄金的吸引力。

展望下周,投资者将把注意力转向周二公布的美国和英国4月份标准普尔全球制造业和服务业PMI初值、周三的美国3月份耐用品订单数据。周四,市场将迎来美国第一季GDP报告、每周的初请失业金人数和待售房屋销售数据。

除此之外,英国央行政策制定者的讲话以及中东地缘政治的发展将受到密切关注。